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化工行业周报:大气污染治理将持续深入,关注深圳惠程

发布时间:2014-11-12    研究机构:西南证券

投资要点

本周重点推荐:近日,国家主席习近平和夫人彭丽媛在北京为出席亚太经合组织第二十二次领导人非正式会议的各经济体领导人及配偶举行欢迎晚宴。习近平主席在晚宴前致辞,表示希望通过努力让“APEC 蓝”保持下去。今年10月份,北京及周边地区出现了严重的雾霾天气,大气污染问题日益严峻,我们认为未来大气污染治理将继续深化,环保政策力度预期更为严格。建议关注深圳惠程(002168.SZ)。深圳惠程研发生产的聚酰亚胺环保除尘高温滤袋,目前保持稳定增长,随着我国大气污染治理的深入,市场空间将逐步打开,公司的聚酰亚胺高温滤袋业务未来有望持续高速增长。另外我们坚定看好公司聚酰亚胺服用纤维市场前景,聚酰亚胺纳米纤维电池隔膜的高性能也有望引爆市场需求。

我们对化工行业围绕四条投资主线进行重点推荐。第一条主线:周期品旺季需求+行业调整周期基本结束叠加效应带来的阶段性反弹行情。MDI:万华化学(600309.SH)、玻纤:中国玻纤(600176.SH)、钛白粉:金浦钛业(000545.SZ)、钾肥:盐湖股份(000792.SZ)、醋酸:华鲁恒升(600426.SH)、丁二烯:齐翔腾达( 002408.SZ)、PTA: 恒逸石化( 000703.SZ)、磷肥: 云天化(600096.SH);第二条主线:改革红利带来的行业发生重大变革性机会。盐改:多品种盐龙头进入下游运销体系新都化工(002539.SZ),全产业链优势云南盐化(002053.SZ),兰太实业(600328.SZ);油气改革:传统的垄断型油气行业在上游勘探开采、中游管输储运、下游分销,原油进口权等各环节引入民营资本进入,带来的油气板块性题材性机会,关注美都控股(600175.SH),战略转型的潜能恒信(300191.SZ),逐步转型能源公司的四川美丰(000731.SZ);土地改革:土地流转带来新的农业经营模式,农业服务类公司盈利模式将趋于成行,未来市场空间巨大,看好复合肥行业农化服务龙头金正大(002470.SZ);第三条主线:下游需求随政策加码确定性好转。核电、风电、光伏、特高压、高铁等领域受国家定向刺激,已出现全行业性机会,受投资拉动相关产业链盈利明显好转,推荐东材科技(601208.SH),回天新材(300041.SZ),泰和新材(002254)(002254.SZ);第四条主线:转型及拐点型公司,业绩及业务触底回升,后续有望迎来爆发增长的公司。新材料公司深圳惠程(002168.SZ)利空出尽,后期有望迎来阶段性上涨;新奥大股东资产注入,甲醇后期有涨价空间,看好威远生化(600803.SH)能源公司转型。

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